Реферат: Мировая экономика учится жить по-новому
Напресс-конференции, прошедшей 6 октября в канун начала контртеррористическойоперации, министры финансов и руководители центральных банков стран БольшойСемерки попытались уверить инвесторов в том, что к началу будущего года мироваяэкономика сможет преодолеть свои текущие трудности и вернуться к нормальномуфункционированию. Однако мало кто сегодня сомневается в том, что то воздействие,которое оказали на мировую экономику события 11 сентября, будет проявляться ещедолго.
Впервую очередь, речь идет о росте неопределенности на мировых рынках. «Сегоднянам приходится иметь дело с совершенно новым типом неопределенности. Возможно,что этот фактор присутствовал на рынках и прежде, однако ему никогда не уделялитакого внимания», – заявил на пресс-конференции секретарь Казначейства США ПолО’Нил. На своем закрытом выступлении в Казначейском департаменте в тот же день,председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспэн был болееоткровенным. Так, он отметил, что в текущих условиях инвесторы требуют болеевысокой возвратности капитала из-за увеличения риска, на который они вынужденыидти. Это подтверждается резким падением мирового рынка акций при параллельномувеличении доходности облигаций, выпущенных развивающимися странами ибольшинством корпораций, за исключением тех, чье положение наиболее стабильно.
Руководителиряда ведущих мировых корпораций заявляют, что теракты не изменили их позицииотносительно будущего развития бизнеса и мировой экономики в целом: «Япо-прежнему уверен в том, что глобализация должна продолжаться», – завил новыйпредседатель правления General Electric Джеффри Р. Иммельт. Однако очевидно,что сокращение возможностей по свободному перемещению людей и товаров, котороеможет дополнительно усугубиться в результате новых акций террористов, способносущественно затруднить дальнейшее развитие международных экономическихотношений. Из-за увеличения стоимости капитала объемы инвестиций уже не смогутвернуться на тот уровень, на котором они находились в конце 1990-х годов. Всвою очередь, это означает, что даже после выхода американской экономики изтекущей рецессии, ей будет крайне сложно вернуться к 4-процентному росту,который она демонстрировала в годы своей взрывной экспансии. Возможно, золотойвек американской экономики подошел к своему завершению.
Делов том, что больше всего в результате недавних терактов пострадала сама идеяглобализации, беспрепятственно разворачивавшейся на мировой экономической аренев последнее десятилетие. По мнению ряда экономистов, включая Аллена Л. Синая,консультанта бостонской компании Primark Decision Economics, свободноперемещение товаров, капитала и людей, ставшее возможным благодаряповсеместному смягчению торговых и инвестиционных барьеров, в последние пятьлет создавали до 0.75% ежегодного роста ВВП США.
Повышениеоткрытости мировых рынков вызвало настоящий торговый бум: в 2000 году торговлясоздала до 26% общемирового ВВП, тогда как в 1990 году этот показательсоставлял всего 18%. Кроме того, глобализация существенно расширила горизонтыраспространения инвестиционного капитала, новых идей и технологий, она привелак удешевлению потребительских товаров, позволила производителям повысить своюэффективность через усовершенствование цепочек поставки и т.д.
Разумеется,повернуть глобализацию обратно или заставить ее исчезнуть будет невозможно,т.к. мировые рынки уже слишком глубоко интегрированы. Однако в будущемглобализация будет идти гораздо медленнее и с большими издержками, чем этопроисходило в 1990-е годы. Компаниям придется тратить больше средств наобеспечение безопасности своих иностранных филиалов. Усиление пограничногоконтроля замедлит доставку товаров, заставив компании увеличить свои складскиезапасы. Сотни американских компаний, получавших комплектующие от своихсубподрядчиков в Мексике, сегодня вынуждены полностью пересмотреть свои цепочкипоставки. Так, компании-производителю автомобильных запчастей Delphi AutomotiveSystems принадлежит 56 заводов в Мексике, и каждый день ей приходитсяперегонять через границу 200 грузовиков со своей продукцией. После того, каквремя пересечения границы увеличилось в несколько раз, Delphi пришлосьсократить объемы перевозимых партий груза таким образом, что в случае задержкина границе, товар мог бы быть перегружен на самолет, вертолет или морскоесудно. По словам Марка Лоренца, вице-президента Delphi по логистике, «…мы немогли даже представить, что такая ситуация станет возможной».
Ужесточениеиммиграционных законов затруднит международное перемещение квалифицированныхработников, которое в последние годы позволяло компаниям развиваться, неприбегая к существенному увеличению расходов на оплату труда, что, в своюочередь, давало американской экономике возможность расти с большей скоростьюпри сохранении инфляции на умеренном уровне. В 1990-е годы иммигрантыобеспечили более 34% роста численности рабочей силы в США. Около 30% компанийhigh-tech, выросших в этот период в Силиконовой Долине, было основано выходцамииз Китая и Индии. Сегодня американские законы об иммиграции могут бытьсущественно ужесточены. Так, член палаты представителей Том Танкредо внеспредложение о введении 6-месячного запрета на иммиграцию. В свою очередь,сенатор Дайанна Фейнштейн предлагает на шесть месяцев запретить выдачуамериканских виз иностранным студентам. За это время Служба иммиграции инатурализации США должна будет ввести в действие специальную систему,позволяющую отслеживать перемещения иностранных студентов на территории США.Ряд экономистов сегодня выражает озабоченность тем, что сокращение иммиграции вбудущем сможет дополнительно усугубить положение американской экономики. «Тотэкономический бум, который США пережили в конце 1990-х годов, стал возможнымтолько благодаря иммигрантам. Старение американской рабочей силы в сочетании ссокращением иммиграции в течение ближайших 25 лет вызовет нехваткуквалифицированной рабочей силы в США, в частности, в секторе high-tech», –отмечает Марк М. Занди, главный экономист консалтинговой компании Economy.com.
Крометого, новые политические барьеры могут встать на пути международных инвестиций,затрудняя компаниям поглощение их иностранных конкурентов. «Сегодня мироваяделовая среда существенно изменилась», – говорит главныйэкономист-международник компании Morgan Stanley Dean Witter Стивен С. Роуч.Одним из самых очевидных свидетельств этого изменения стали заметные сдвиги вовнешней политике США. После завершения Холодной войны главной целью этойполитики стала защита американских экономических интересов и продвижениеВашингтоном на внешней арене своей собственной модели открытой рыночнойэкономики. Однако в текущих условиях чрезмерная открытость не соответствуетвзятому Вашингтоном курсу на усиление безопасности. «В 1990-е годы американскийбизнес и американская дипломатия стремились к достижению одних и тех же целей.Сегодня все это изменилось. Вместо того, чтобы снимать все новые и новыебарьеры, препятствующие экономическому развитию, американская внешняя политикатеперь будет направлена на поиск факторов, угрожающих безопасности США», –заявляет представитель Йельской школы менеджмента Джеффри И. Гарден, который всоставе первой администрации президента Клинтона обеспечил начало экспансии СШАна рынки развивающихся стран.
Очевидно,что текущие условия нельзя назвать слишком благоприятными с точки зренияразвития международной торговли, особенно если вспомнить о том, что замедлениемировой экономики началось еще до событий 11 сентября. По прогнозам HSBC Holdings,в этом году международная торговля вырастет всего на 0.9%, а в будущем году –на 2%. Напомним, что в 2000 году международная торговля выросла на 12.6%.Сокращение объемов торговли связано с тем, что рост риска влечет за собойувеличение издержек. Так, в ближайшее время можно ожидать увеличения стоимостиуслуг по страхованию для компаний, чья собственность или персонал расположеныза рубежом и уязвимы для атак террористов. «Эти издержки будут перенесены настоимость продукции этих компаний, которым придется серьезно задуматься о том,как им вести свой бизнес в будущем», – считает Джерри С. Розенблюм, профессорстрахования и риск-менеджмента в Вартонской школе бизнеса.
Изменяетсяне только внешняя политика США – изменяется и подход американских компаний кдальнейшей глобализации. По словам Винса Тобкина, ведущего консультантакомпании Bain & Co., в будущем американские компании будут тяготеть кработе только в стабильных странах с растущей экономикой, таких как Китай,Мексика или Южной Корея. Любой регион, характеризуемый политическойнестабильностью, неустойчивостью валютного курса или просто недостаточнымиперспективами в области экономического роста, будет немедленно исключаться изпланов международных корпораций. В частности, это приведет к сокращению американскогоэкономического присутствия в арабском мире и в ряде стран Латинской Америки иЮго-восточной Азии, включая Индонезию и Филиппины.
Всевышесказанное наглядно объясняет, почему в настоящее время восстановлениеуверенности в безопасности международной экономической среды является дляадминистрации президента Буша не менее важной задачей, чем непосредственноборьба с терроризмом. В настоящее время Казначейство и Конгресс США совместно самериканскими банками работают над созданием механизма, который позволил быпрепятствовать отмыванию преступных денег в мировом масштабе, не мешая при этомнормальной работе финансовых рынков. Американская таможня использует новыетехнологии для создания систем, позволяющих отслеживать грузовые перевозки, незакрывая при этом границы США.
Всвою очередь, торговый представитель США Роберт В. Зёллик сегодня делает всевозможное для того, чтобы провести в срок очередной саммит Международнойторговой организации, намеченный на начало ноября. Однако в текущих условияхбольшинство стран мира куда больше заинтересованы не в увеличении открытостисвоих экономик, а в усилении собственной безопасности. Очевидно, что будущеемировой экономики зависит от того, насколько эффективно удастся разрешить обеэти проблемы.
Список литературы
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.finansy.ru/