Реферат: Анализ влияния инфляции на финансовые результаты организации
Содержание
Введение
1. Теоретические основы инфляции, ее причины, измерениеи формы
1.1 Общее понятие инфляции и ее причины
1.2 Измерение темпов инфляции и формы инфляции
2. Влияние инфляции на финансовые результаты и егоанализ на примере ООО «Гермес»
2.1 Методика учета влияния инфляции на финансовыерезультаты
2.2 Расчет влияния инфляции на финансовый результат ООО«Гермес»
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Тема инфляции занимаетодно из центральных мест в экономической теории. Практически все экономическиедисциплины затрагивают этот неизбежный и, как правило, достаточно болезненный инеприятный для хозяйственной жизни процесс.
Актуальность выбраннойтемы подтверждается тем, что с инфляцией и ее последствиями сталкиваются нетолько люди – но и организации, субъекты хозяйствования, как малые, так икрупные, которые являются основными субъектами экономической системы,производят товары и услуги, дают работу жителям страны и т.д. Но если влияниеинфляции на экономику в целом можно охарактеризовать как отрицательное, то дляотдельно взятой организации, с ее структурой и особенностями, влияние инфляциина финансовые результаты ее деятельности может быть различным.
Целью работы являетсяпроведение анализа влияния инфляции на финансовые результаты организации.
Задачами работы являются:
— определить общее понятиеинфляции и выявить ее причины;
— дать характеристикуизмерению инфляции и ее формам;
— изучить методику учетавлияния инфляции на финансовые результаты;
— провести расчет влиянияинфляции на финансовый результат ООО «Гермес».
Работы проводиться поматериалам ООО «Гермес», которое является коммерческим предприятием,зарегистрированным в соответствие с российским законодательством и действующимна основании Устава. Согласно Уставу целью организации является извлечениеприбыли.
Организация занимаетсяоптовой торговлей табачными изделиями и является дистрибьютором крупнейшихтабачных фирм на юге России. Покупателями продукции являются розничныемагазины.
Тема работы широкораскрыта, как в литературе по экономической теории, где дается теоретическоеопределение инфляцию. Здесь следует отметить труды таких авторов как Е.Ф.Борисов, В.Я. Иохин и др. Также тема нашла свое отражение в работах пофинансовому анализу, а также и в учебной и методической литературенепосредственно по комплексному экономическому анализу хозяйственнойдеятельности. Здесь стоит обратить внимание на труды таких авторов как И.Н.Чуев, А.Д. Шеремет и др.
1. Теоретические основыинфляции, ее причины, измерение и формы
1.1 Общее понятие инфляциии ее причины
Инфляция — это обесценениеденег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения. Вбуквальном переводе термин «инфляция» (от лат. inflatio) означает«вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажнымиденьгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы, что ивызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен.
Термин “инфляция“ появилсяво второй половине XIX в., перекочевав из медицины. Впервые он сталупотребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861—1865 гг. иобозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX в. этот терминупотреблялся также в Англии и Франции. Широкое распространение в экономическойлитературе понятие инфляция получило в XX в. после первой мировой войны.
Однако определениеинфляции как переполнение каналов денежного обращения обесценивающимисябумажными деньгами нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется вросте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Этосложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводствав различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну изнаиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира.
Таким образом, проявлениеминфляции является повышение цен, однако не следует забывать, что рост цен можетбыть связан с отсутствием равновесия между спросом и предложением, такой ростцен на каком-то отдельном товарном рынке — это не инфляция. Инфляцияпроявляется в повышении общего уровня цен в стране.
Независимо от состоянияденежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамикепроизводительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвиговв системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулированияэкономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежнойединицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей,стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен вызывается различными причинами.
Прежде всего, нужноотметить, что рост цен может быть связан с превышением спроса над предложениемтоваров. Однако такой рост цен на каком-то отдельном товарном рынке — это ещене инфляция. Инфляция — это повышение общего уровня цен в стране, котороевозникает в связи с длительным не равновесием на большинстве рынков в пользуспроса. Другими словами, инфляция — это дисбаланс между совокупным спросом исовокупным предложением. Подстегивать рост цен могут и конкретные экономическиеобстоятельства. Например, энергетический кризис 70-х гг. проявил себя не тольков росте цен на нефть (в этот период цена на нефть возросла почти в 20 раз), нои на другие товары и услуги.
Во времена золотогостандарта, при наличии в обращении бумажных денег они обесценивались также поотношению к золотым деньгам, что вело к образованию «двойных цен» вметаллических и бумажных деньгах. Например, Банк Англии получил право на выпускнеобратимых банкнот, которые, по свидетельству К.Маркса, «обесценились посравнению с золотом в слитках, но упала также и монетная цена золота посравнению с ценой золота в слитках. По отношению к банкнотам золото сталотоваром особого рода». Очевидно, что при свободной конкуренции инфляцию вызываликак политические (потеря доверия к правительству), так и экономические факторы.Причем экономические факторы лежали как на стороне спроса (переполнение каналовобращения избыточной денежной массой), так и на стороне предложения (рост цен).
Позднее усилениемонополистических тенденций в современной экономике привело к изменениюзолотого стандарта. В современных условиях в каждой отрасли промышленностигосподствует несколько крупных компаний, которые, согласуя свою деятельность,диктуют условия на рынке. Особенно четко это проявилось в ценообразовании путемустановления системы прейскурантных цен. Все крупные компании какой-либоотрасли в формировании и периодичности изменения своих цен ориентируются нацены, устанавливаемые наиболее крупной компанией.
Назовем важнейшие изпричин инфляционного роста цен, помня о том, что инфляция связана с целымспектром диспропорций.
Во-первых, этодиспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов идоходов, выражающаяся в дефиците госбюджета). Если этот дефицит финансируетсяза счет займов в Центральном эмиссионном банке страны, другими словами, за счетактивного использования «печатного станка», это приводит к росту массы денег вобращении.
Во-вторых, инфляционныйрост цен может происходить, если аналогичными методами осуществляетсяфинансирование инвестиций. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции,связанные с милитаризацией экономики. Так, непроизводительное потреблениенационального дохода на военные цели означает не только потерю общественногобогатства. Одновременно военные ассигнования создают дополнительныйплатежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующеготоварного покрытия. Рост военных расходов является одной из главных причинхронических дефицитов государственного бюджета и увеличения государственногодолга во многих странах, для покрытия которого государство увеличивает денежнуюмассу.
В-третьих, общее повышениеуровня цен связывается различными школами в современной экономической теории ис изменением структуры рынка в XX веке. Эта структура все меньше напоминаетусловия совершенной конкуренции, когда на рынке действует большое числопроизводителей, продукция характеризуется однородностью, перелив капитала незатруднен. Современный рынок — это в значительной степени олигополистический рынок.А олигополист (несовершенный конкурент) обладает известной степенью власти надценой. И если даже олигополии не первыми начинают «гонку цен», они заинтересованыв ее поддержании и усилении.
Несовершенный конкурент,стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита(сокращении производства и предложения товаров). Не желая «испортить» свойрынок снижением цен, монополии и олигополии препятствуют росту эластичностипредложения товаров в связи с ростом цен. Ограничение притока новыхпроизводителей в отрасль олигополистов поддерживает длительное несоответствиесовокупного спроса и предложения.
В-четвертых, с ростом«открытости» экономики той или иной страны, все большим втягиванием ее вмирохозяйственные связи увеличивается опасность «импортируемой» инфляции.Упомянутый выше скачок цен на энергоносители в 1973 г. («энергетический кризис») вызывал рост цен на импортируемую нефть и — по технологическойцепочке — на другие товары. В условиях неизменного курса валюты страна каждыйраз испытывает воздействие «внешнего» повышения цен на ввозимые товары.Возможности бороться с «импортируемой» инфляцией достаточно ограничены. Можно,конечно, девальвировать собственную валюту и сделать импорт той же нефти болеедешевым. Но ревальвация сделает одновременно и более дорогим экспортотечественных товаров, а это означает снижение конкурентоспособности на мировомрынке.
В-пятых, инфляцияприобретает самоподдерживающийся характер в результате так называемыхинфляционных ожиданий. Многие ученые в странах Запада и в нашей стране особовыделяют этот фактор, подчеркивая, что преодоление инфляционных ожиданийнаселения и производителей — важнейшая задача антиинфляционной политики.
Таким образом, можносказать, что практически во всех странах отмечается множество причин инфляции.Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретныхэкономических условий. Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европеинфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров. В последующие годыглавную роль в раскручивании инфляционного процесса стали игратьгосударственные расходы, соотношение «цены — заработная плата», переносинфляции из других стран и некоторые другие факторы. Что касается бывшего СССР,то наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годыможно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую какследствие командно-административной системы. Советской экономике присущи длительноеразвитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам,достигла 1/2 национального дохода против 15—20% в странах Запада), чрезмернаядоля военных расходов в ВНП высокая степень монополизации производства,распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платыв национальном доходе, и другие особенности.
1.2 Измерение темповинфляции и формы инфляции
Для правильногопланирования хозяйственной деятельности в условиях инфляции люди должныучитывать силу инфляционных процессов. Существует три способа их измерения.
Первый — измерение спомощью индекса цен. Используется индекс цен ВНП, индивидуальныхпотребительских цен и индивидуальных оптовых цен. Для вычисления индекса берутсоотношение между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг(«рыночной корзиной») выражается в процентах.
Второй способ определитьсилу инфляционных процессов — измерить темпы инфляции за год, но можнорассматривать и более короткие периоды (месяцы или кварталы) или более длинные(десятилетия).
Для вычисления темповинфляции за год нужно вычесть индекс цен прошедшего года из индекса цен этогогода, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на100%. Если темп инфляции получиться отрицательным, значит, наблюдалась дефляция(падение цен).
Третий способ — этовычисление «по правилу величины 70». Правило помогает быстро подсчитатьколичество лет, необходимых для удвоения уровня цен: надо только разделитьчисло 70 на темп ежегодного увеличения уровня цен в процентах.
Наиболее часто инфляцияизмеряется с помощью статистического показателя — индекса цен. В мировойпрактике широко используется индекс стоимости жизни — индекс розничных ценспециального набора благ (товаров и услуг), входящих в бюджет среднего потребителяи составляющих стоимость жизни. Для его подсчета применяются следующиедействия.
1. Сначала определяется«рыночная (потребительская) корзина» — набор чаще всего употребляемых, типичныхблаг. Например, в США «рыночная корзина» имеет 300 потребительских товаров иуслуг, приобретаемых типичным горожанином. Такая же по названию «корзина» внашей стране в 1992—2000 гг. содержала несравненно меньшее количество благ: 70основных продуктов питания, только 20 непродовольственных товаров и минимальныйнабор платных услуг.
2. Устанавливается«базовый период» — стартовый год, от уровня цен которого подсчитываются ихизменения в последующее время.
3. Подсчитываетсясовокупная цена рыночной корзины (суммарная цена всего набора товаров и услуг)для базового периода.
4. Подсчитываетсясовокупная цена такой корзины для данного (текущего) периода.
5. Устанавливается индексцен — показатель, отражающий относительное изменение общего (среднего) уровняцен (выражается в процентах), по формуле:
ИПЦ = (Ц1/Ц0) *100%, (1.1)
где ИПЦ – индекс цен;
Ц1 – цена рыночной корзиныв данном году;
Ц0 – цена рыночной корзиныв базовом году.
Какова же динамика цен напотребительские товары и услуги в разных регионах мира? В целом в мировойэкономике наблюдается инфляционный процесс. Но темпы обесценения денег в разныхгруппах стран весьма несходны. Самыми низкими они были в странах Организацииэкономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В 1961—1970 гг. приростпотребительских цен в этих высокоразвитых государствах составил в среднем 3,3%в год, в 1971—1980 гг. — 9,0, в 1981—1990 гг. — 5,6%. Принятые там за 1990-егг. антинфляционные меры позволили существенно снизить темпы инфляции. Так,индексы потребительских цен составили в 2001 г. (1990 г. = 100), например, в Японии 108, Франции — 121, Канаде — 125, Германии — 126 (1991 г. = 100), США — 136, Великобритании — 138.
В гораздо большей меревздорожала жизнь в странах с переходной экономикой (бывших социалистическихгосударствах). Например, индекс потребительских цен в 2001 г. (1990 г. = 1) увеличился в Китае в 2,1 раза, Венгрии — в 6,8, Польше — в 10,7, Болгарии — в1415 раз.
В СССР долгое времяинфляция отрицалась полностью. На самом деле она носила скрытый, подавленныйхарактер. В конце 1980-х гг. обесценение денег становилось все более явным. С 1992 г. в России инфляция стала открытой и сразу же привела к чрезвычайно сильному обесценению денег.
В России с 1999 г. государство стало проводить политику дефляции (от лат. deflatio — сдутие), означающую общеепонижение уровня цен.
Формы инфляции различаютсяпо трем критериям:
1) по способамвозникновения;
2) по характерупротекания;
3) по степенипредсказуемости.
По первому критериювыделяют следующие формы инфляции:
— административная(социальная) инфляция — инфляция, порождаемая административно устанавливаемымии управляемыми ценами. Предположим, что в сбалансированной системе, где суммацен всех товаров и услуг равна сумме обращающихся денег (с учетом скорости ихоборота), государство решит установить цены на отдельные товары социальнонизкими. Тогда образуется некоторый излишек денежной массы по отношению к величинетоварной массы. Этот излишек сформирует дополнительный спрос на другие товары,вызовет соответствующий рост цен. Политика социальных (доступных длямалообеспеченных слоев населения) цен имеет свою историю и активно используетсяв современных условиях. Так, в России в XVI в. при большом недороде хлеба царьБорис Годунов вводил в Москве казенную цену на хлеб — втрое выше прежней, новшестеро ниже «естественно рыночной». Якобинское правительство Франции в XVIIIв. установило «хлебный максимум» — верхнюю границу цены, превышать которую немог никакой купец. Начиная знаменитую реформу 1948 г. в ФРГ, Л. Эрхард утвердил список «социально приемлемых цен», куда вошли самые нужныенаселению товары (к примеру, за мужские полуботинки обычного качества былназначен розничный «потолок» в 25,5 марки). В 1919 г. Совнарком под руководством В. И. Ленина отверг предложение о свободной торговле продовольствиемпо «вольным ценам». Во время кризиса 1998 г. в некоторых регионах были попытки ограничить рост цен на товары первой необходимости в пределах 1020% (присовокупном росте цен на 43,5% в августе — сентябре). В настоящее время вомногих российских городах зафиксированы тарифы на проезд в городском транспортес тем, чтобы эти услуги были доступны горожанам с умеренными доходами. Налог спродаж не включается в розничную цену массовых продовольственных товаров.
— импортируемая инфляциявызывается воздействием внешних факторов, например, чрезмерным притоком встрану иностранной валюты и повышением импортных цен. Рост импортных цен«переключает» спрос на товары национального производства, что обусловливает ихрост.
— индуцированная инфляцияобусловлена действием других экономических факторов. Например, скачок инфляциив России в январе 2002 г. на 3,1% был вызван («индуцирован») скачком тарифов наплатные услуги (абонентная плата за телефон выросла на 18%, тарифы нажилищнокоммунальные услуги — на 8,8%, тарифы на транспорт — на 6,6%). При этомсказалось и снятие льгот по НДС при продаже лекарств и печатной продукции.(Всего за январь — апрель 2002 г. индекс потребительских цен вырос на 6,6%.)
Кредитная инфляциявызывается увеличением масштабов предоставления кредитных ресурсов. Наибольшуюинфляционную значимость имеют кредиты Центрального банка правительству. Междутем такая практика имела место в недавней российской истории. Так, в 1993 г. 59,3% дефицита федерального бюджета Российской Федерации покрывалось за счет прямых кредитовБанка России Правительству, в 1994 г. — 79,5%. Далее по степени инфляционныхпоследствий идет предоставление кредитов Центральным банком страны коммерческимбанкам.
По второму критериюследует выделять:
— подавленную (скрытую)инфляцию, характерную для планового хозяйства и централизованногогосударственного ценообразования. Цены на официальном рынке могут оставатьсястабильными, но возникает товарный дефицит, падает качество товаров и услуг,вынужденно растут денежные сбережения, поскольку ограничены возможностиудовлетворений платежеспособного спроса. В этой ситуации происходит «вымывание»товаров с официальных рынков и их переток на теневые, спекулятивны рынки, где ценырастут;
— открытую инфляцию,характерную для рыночной (смешанной) экономики, когда преобладает либеральноеценообразование, реализующееся через взаимодействие платежеспособного спроса итоварного предложения.
Протекание инфляцииопределяется степенью расхождения роста цен. С этой точки зрения теоретическиможно различать сбалансированную инфляцию, когда цены различных товаровотносительно друг друга остаются, неизменными, а при несбалансированной инфляциицены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем внепрогнозируемых пропорциях. Но сбалансированная инфляция — лишь формальноедопущение, абстракция. В силу различной эластичности спроса по цене разныхтоваров с ростом денежной массы цены меняются всегда по-разному. Даже вусловиях высоких темпов инфляции одни цены могут оставаться стабильными, другие— снижаться. Например, в США в 1970—1980х гг. при относительно высоком уровнеинфляции цены на такие товары, как видеомагнитофоны и персональные компьютеры,фактически снижались .
По третьему критериюразличают:
— ожидаемая инфляция,темпы которой предсказываются и прогнозируются заранее на основе анализафакторов текущего периода.
— непредвиденная инфляцияхарактеризуется тем, что ее уровень оказывается выше ожидаемого за определенныйпериод.
2. Влияние инфляции нафинансовые результаты и его анализ на примере ООО «Гермес»
2.1 Методика учета влиянияинфляции на финансовые результаты
Направления и основныеметодические подходы к учету влияния инфляции на качество отчетной информациисформулированы в МСФО 29 «Финансовая отчетность в условияхгиперинфляции». Признаки гиперинфляции, приведенные в § 3 этого стандарта,во многом соответствуют современным российским условиям: население хранит своисбережения в неденежной форме или в стабильной иностранной валюте; населениерассматривает денежные суммы не в рублях, а в стабильной иностранной валюте;процентные ставки, уровень заработной платы и цены связаны с индексом цен;продажи и покупки в кредит производятся по ценам, которые компенсируют предполагаемуюпотерю покупательной способности рубля; совокупный рост инфляции за три годаприближается и превосходит 100 %. В бизнес-планировании (в ходе которогоосуществляется экономический анализ) необходимо использовать рекомендации(конкретные процедуры) по корректировке отдельных статей бухгалтерского балансаи прочих форм отчетности (на основе фактической или восстановительнойстоимости).
МСФО 29 устанавливаетследующие правила пересчета статей бухгалтерского баланса (прогнознойотчетности), подготовленного на основе фактической (планируемой) стоимостиприобретения:
— монетарные (денежные)статьи не нуждаются в пересчете;
— неденежные активы неподлежат пересчету, если они указаны на отчетную дату по справедливойстоимости, в размере вероятной цены реализации или возмещаемой суммы;
— на начало первогопериода корректировки статей баланса компоненты капитала, за исключениемнераспределенной прибыли или любой суммы переоценки, подлежат пересчету;
— изменения в капиталевключаются в капитал; в конце первого периода и в последующие периоды всекомпоненты капитала подлежат пересчету;
— пересчет неденежныхстатей в текущих единицах измерения производится с учетом изменений в индексецен, применяемом к балансовой стоимости, начиная с даты приобретения или сучетом справедливой стоимости на дату оценки и др.
Одной из серьезных проблемдля экономического анализа является выбор общего индекса цен, использованиекоторого в процессе корректировки бухгалтерской отчетности должно снизитьвозможные инфляционные искажения отчетной информации о результатахфинансово-хозяйственной деятельности организации. В качестве искомогопоказателя предлагается использовать:
— индекс потребительскихцен (ИПЦ), который традиционно выступает в качестве индикатора инфляционнойситуации в стране и отдельных ее регионах и ежемесячно публикуется ГоскомстатомРоссии;
— индекс ценпроизводителей промышленной продукции (ИЦП);
— расчетный индекс цен,определяемый на основе экспертных оценок (определяется частными информационнымиагентствами, публикуется в финансово-экономических еженедельниках«Эксперт», «Деньги» и др.).
В связи со стремительнымростом цен и существенными ценовыми диспропорциями по различным группам товарову многих специалистов вызывают сомнения достоверность расчета ИПЦ и ИЦП, атакже обоснованность использования общего индекса цен для корректировки данныхбухгалтерской отчетности организаций, принадлежащих к различным сферам экономикии расположенных в различных регионах страны. Зарубежными партнерами иинвесторами нередко предъявляются требования к российской стороне относительнопредставления реальной или прогнозной бухгалтерской отчетности в твердой валюте(как правило, в долларах США). Такой подход к учету влияния инфляции на данныеотчетности (бизнес-планов) может привести к значительным искажениям винтерпретации результатов деятельности организации. Ошибка возникает вследствиенесопоставимости темпов роста курса валют с темпами роста цен. Причинанесопоставимости заключается в том, что Центральный банк России не позволяеткурсу доллара США расти с такой же скоростью, с какой растет инфляция. В связис этим перевод рублевых сумм по операциям, имевшим место в различные периодывремени, в доллары США с использованием обменного курса на дату совершенияоперации не только не имеет смысла, но и может привести заинтересованногопользователя бухгалтерской отчетности к принятию ошибочных управленческихрешений.
Бухгалтер-аналитик долженпомнить, что в условиях высокой инфляции организации, имеющие значительнуювеличину денежных активов, теряют в покупательной способности, а организации, укоторых имеется значительная величина денежных обязательств, остаются ввыигрыше. Следуя этому правилу, бухгалтер-аналитик должен рекомендоватьменеджменту организации более рационально распределить ее активы и пассивы вусловиях высокой инфляции. Анализ рекомендуется начинать с классификации статейбаланса на две группы: денежные и неденежные статьи. В соответствии с МСФО 29денежные статьи бухгалтерского баланса — это различные активы и обязательства,подлежащие получению или выплате деньгами. Денежные статьи — это денежныесредства, активы и обязательства, финансовые инструменты, предусматривающиеналичие, получение или выплату фиксированных или определяемых денежных сумм.Важной характеристикой денежных статей является то, что они не корректируются всвязи с воздействием инфляции, так как уже отражают масштаб цен, действующий надату составления отчетности.
2.2 Расчет влиянияинфляции на финансовый результат ООО «Гермес»
В ходе анализа влиянияинфляции на конечные результаты деятельности организации бухгалтер-аналитикоценивает значения следующих коэффициентов:
К1 = ДА/А, (2.1)
где К1 – показательудельного веса денежных активов в активе баланса;
ДА – величина денежныхактивов;
А – величина актива.
К2 = ДП/П, (2.2)
где К2 – показательудельного веса денежных пассивов в пассиве баланса;
ДП – величина денежныхпассиов;
П – величина пассива
К3 = ДА/ДП, (2.3)
где К3 — соотношениеденежных активов и денежных пассивов организации.
Минимизируя отрицательноевлияние инфляции на результаты финансово-хозяйственной деятельности (что весьмаактуально в условиях гиперинфляции), организации должны стремиться разумноснижать показатель K1 и увеличивать значение показателя К2- Однако следуетпомнить, при этом может возрасти риск потери ликвидности, что, несомненно,отрицательно скажется на финансовом состоянии и устойчивости организации. ПоказательК3, с одной стороны, характеризует величину общей ликвидности (способностьпокрыть денежными активами денежные обязательства), с другой стороны, онотражает возможные направления воздействия инфляции на конечные результатыдеятельности организации.
Если показатель К3 > 1,то в этом случае практически полностью все расходы на пополнение запасов изамену внеоборотных активов финансируются за счет собственного капиталаорганизации. Эта ситуация отрицательно сказывается на величине чистой прибылииз-за ослабления покупательной способности денежных активов.
Если показатель К3 < 1, то расходы на замещение неденежных активов будут покрываться за счетсмешанного финансирования (использования внешних и внутренних ресурсов). В этомслучае вследствие снижения доли денежных активов организация в условияхинфляции сохраняет свою покупательную способность, а чистая прибыль будетбольше (в процессе корректировки немонетарных статей возникает скрытаяинфляционная премия).
Таким образом, можноговорить об аналитическом показателе К3 как о своеобразном инфляционном рычаге,изменением которого может ослабить (укрепить) финансовую позицию организации иодновременно усилить (уменьшить) сопротивляемость организации отрицательномувлиянию инфляции. Выбор оптимальной величины инфляционного рычага будет зависетьот квалификации бухгалтеров-аналитиков, а также от индивидуальных рисковыхпредпочтений менеджмента и собственников организации.
Результат расчета данныхкоэффициентов приведем в нижеследующей таблице. Данные для расчетакоэффициентов для рассматриваемого предприятия ООО «Гермес» о денежных инеденежных активах и пассивах, взяты из бухгалтерского баланса организации(Форма №1), который дается в Приложении А.
Таблица 2.1 Анализустойчивости ООО «Гермес» к воздействию инфляции
Показатели На 31.12.2008 На 31.12.2009 Отклонение Денежные активы (ДА) 6246,1 11059,8 4813,7 Неденежные активы (НДА) 14397,1 18698,3 4301,2 Денежные пассивы (ДП) 5885,9 4643 -1242,9 Неденжные пассивы (НДП) 14757,3 25115,1 10357,8 Показатель удельного веса денежных активов в активе баланса (К1), % 30,257 37,166 6,909 Показатель удельного веса денежных пассивов в пассиве баланса (К2),% 28,513 15,603 -12,91 Соотношение денежных активов и денежных пассивов организации (К3) 1,0612 2,38204 1,32084По данным табл. 2.1, можносделать следующие выводы. В исследуемой организации наблюдается приростденежных активов (+ 4 813,7 тыс. руб.) и снижение денежных обязательств (- 1242,9 тыс. руб.). Доля денежных активов в валюте баланса увеличилась на 6,9%при одновременном снижении доли денежных пассивов почти на 13%. Сложившуюсяситуацию достаточно четко характеризует такой обобщающий показатель, какинфляционный рычаг. На данном предприятии он увеличился на + 1,32084 (с 1,0612до 2,38204). Это свидетельствует о том, что менеджмент Компании придерживаетсяконсервативной политики в области привлечения заемного капитала дляфинансирования расходов на пополнение запасов и замену внеоборотных активов. Содной стороны, эта ситуация положительно сказывается на укреплении финансовойустойчивости организации, с другой стороны, за отчетный период более чем в двараза снизилась способность организации противостоять негативному влияниюинфляции. В том случае, если бы в этом периоде индекс роста цен былнезначителен (как в большинстве промышленно развитых странах рыночной экономики,т.е. в пределах 4-5%), то данное изменение показателя К3 можно былоинтерпретировать как положительное. В нашем случае при среднегодовой инфляции вразмере 12% резкое увеличение инфляционного рычага говорит о низком качествеприбыли вследствие потери покупательной способности денежных активов.
На следующем этапе анализастроится балансовая модель прироста (снижения) активов и пассивов организации.С учетом перегруппировки статей баланса на денежные и неденежные показателибалансовая модель в неизменных ценах может быть представлена следующимвыражением:
АДА + АНДА = АДП + АНДП, (2.4)
где А — изменениепоказателя в абсолютном выражении (прирост или снижение) за отчетный период.
Чтобы количественнооценить влияние инфляции на финансовый результат, воспользуемся основнымиположениями концепции поддержания финансового капитала, изложенными в Принципахподготовки и представления финансовой отчетности в соответствии с требованиямимеждународных стандартов (МСФО). Согласно этой концепции финансовый результатопределяется как изменение (прирост, снижение) величины капитала, выраженного вноминальных денежных единицах. При этом под положительным финансовымрезультатом (прибылью) мы понимаем прирост собственного капитала в течениеотчетного года, за исключением распределений между собственниками (дивидендов)и операций с капиталом. В этом случае для оценки влияния инфляции на финансовыйрезультат используется общая ставка инфляции (г) для переоценки неденежныхстатей баланса, а скорректированная балансовая модель будет выглядеть следующимобразом:
ДА + НДА * (1 + г) = ДП1 +НДП1 * (1 + г) + г * (ДП1 — ДА1), (2.5)
Исходя из последнеговыражения финансовый результат, определяемый в условиях инфляции как изменениекапитала организации, можно разложить на три его составляющие:
НДП1 — это финансовыйрезультат за отчетный период, сформированный без учета влияния инфляции (заминусом операций с капиталом и авансов полученных);
НДП1 * (1+г) – НДП1 — этоизменение величины финансового результата вследствие обесценения рубля;
г * (ДП1 – ДА1) — инфляционная прибыль (убыток) в результате превышения ДП1 над ДА1.
Другим способом оценкивлияния инфляции на финансовый результат организации является корректировкаденежных показателей с целью определения степени их обесценения в условияхинфляции. В процессе анализа рассчитываются:
— степень обесцененияденежных активов;
— изменение величиныпрочих расходов в части роста (снижения) процентных платежей по статьямденежных обязательств в условиях инфляции;
— величина инфляционнойприбыли или убытка, возникающая в результате изменения показателя К3.
В результате обесцениванияденежных активов возникает скрытый инфляционный убыток, связанный с потерейпокупательной способности рубля, в связи с чем качество прибыли снижается. Этообщее воздействие инфляции на прибыль можно представить в виде следующейдвухфакторной модели:
ОВИ = ВФ1+ ВФ2 (2.6)
где ОВИ – общее влияниеинфляции;
ВФ1 – влияние первогофактора;
ВФ2 – влияние второгофактора.
В условиях роста инфляцииувеличивается инфляционная составляющая (премия) в номинальных процентныхставках по обслуживанию обязательств организации (фактор 1). Вследствие этогопроисходит снижение прибыли за счет увеличения прочих расходов (процентныхплатежей по обязательствам организации). Влияние второго фактора представляетсобой инфляционную прибыль (убыток) в результате изменения соотношения междуприростом (снижением) денежных пассивов и денежных активов (фактор 2). В случаекорректировки на уровень инфляции денежных показателей балансовая модель можетбыть представлена следующим выражением:
ДА1 / (1+г) + НДА1 = НДП1+ДП1 /(1+г) +(ДП1 –ДА1) / (1+г) (2.7)
Рассмотрим на реальномпримере два способа оценки влияния инфляции на финансовый результат, основанныена концепции поддержания финансового капитала.
Влияние инфляции,рассчитываемое через переоценку неденежных статей баланса (1-й способ),определяется следующим образом. В результате корректировки неденежных активовможет возникнуть дополнительная инфляционная прибыль в размере + 1075,3 тыс.руб.
Эта инфляционная прибыльскладывается под влиянием двух факторов. Влияние первого фактора определяетсяувеличением собственного капитала вследствие его переоценки на + 2589,45 тыс.руб.
Влияние второго факторасвязано с возникновением за отчетный период инфляционного убытка в размере — 1514,15 тыс. руб. в результате роста показателя К3.
Если бухгалтер-аналитикзахочет оценить степень обесценения денежных статей баланса, то можно получитьследующие результаты оценки влияния инфляции (2-й способ). Вследствие приростаДА за отчетный период скрытые убытки, связанные с потерей покупательнойспособности рубля, составят: — 962,74 тыс. руб.
Это общее влияние инфляцииможно разложить на два фактора. Влияние первого фактора связано со снижением вотчетном периоде прочих расходов в части процентных платежей по обязательстваморганизации на величину инфляционной премии. В результате этого прибыльувеличилась на + 247,36 тыс. руб.
Влияние второго факторахарактеризуется возникновением скрытых убытков вследствие роста инфляционногорычага (показателя К3) в размере: -1 211,32 млн. руб.
При оценке потерь (скрытыхи явных) от обесценения денежных показателей необходимо учитывать, что денежныеактивы и обязательства не возникают одномоментно на конец отчетного периода.Следовательно, для повышения объективности результатов анализа необходимосделать допущение о равномерном возникновении в течение года ДА и ДП. При этомдля исключения на конец отчетного периода в этих показателях инфляционнойсоставляющей рекомендуется использовать 1/2 среднегодовой ставки инфляции.
Безусловно, предложеннаяметодика анализа влияния инфляции на прибыль организации не лишена и другихнедостатков. Однако представляется, что для оценки устойчивости организации квоздействию инфляции и для понимания степени влиянию изменения роста цен вэкономике (отрасли на финансовые результаты деятельности организаций предложенныйметодических подход будет весьма полезным в практической деятельности финансово-экономическиеслужб промышленных предприятий и консалтинговых (аудиторских) фирм.
Заключение
В конце данной работыможно сделать следующие выводы.
Изучено общее понятиеинфляции. Здесь можно сказать, что термин “инфляция“ появился во второйполовине XIX в., перекочевав из медицины. Впервые он стал употребляться в СевернойАмерике в период гражданской войны. Широкое распространение в экономическойлитературе понятие инфляция получило в XX в. после первой мировой войны.
Были рассмотрены причиныинфляции. Основными из них являются:
— диспропорциональность,или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся вдефиците госбюджета;
— непроизводительноепотребление национального дохода (особенно при милитаризации экономики);
— изменением структурырынка в XX веке;
— «открытости» экономикиразличных стран и втягивание их в мирохозяйственные связи увеличивает опасность«импортируемой» инфляции;
— инфляционные ожидания.
В работы были приведеныразличные способы измерения инфляции. К ним можно отнести:
— измерение с помощьюиндекса цен.
— измерение темпов инфляцииза более короткие периоды (месяцы или кварталы) или более длинные(десятилетия), а не за год как общепринято.
— это вычисление «поправилу величины 70».
Были проанализированыразличные формы инфляции, которые различаются:
1) По способу возникновения:
— административная(социальная) инфляция;
— импортируемая инфляция;
— индуцированная инфляция;
— кредитная инфляция.
2) По характерупротекания:
— подавленная инфляция;
— открытая инфляция.
3) По степенипредсказуемости:
— ожидаемая инфляция;
— непредвиденная инфляция.
Направления и основныеметодические подходы к учету влияния инфляции на качество отчетной информациисформулированы в МСФО 29 «Финансовая отчетность в условияхгиперинфляции».
Для оценки влияния инфляциина финансовые результаты деятельности организации используются следующиепоказатели:
— показатель удельноговеса денежных активов в активе баланса;
— показатель удельноговеса денежных пассивов в пассиве баланса;
— соотношение денежныхактивов и денежных пассивов организации.
Расчет данных показателей,а также других параметров для анализа влияния инфляции на финансовые результатыпроведен на основе данных отчетности ООО «Гермес».
Список использованныхисточников
1.Алексеева А.И Комплексный экономический анализхозяйственной деятельности: Учебное пособие. —.М: Финансы и статистика, 2006.- 672с.
2.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономическогоанализа. М.: Финансы и статистика, 1996
3.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методологияэкономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта Учеб. пособие.- М.:ИНФРА-М, 2003. – 240 с.
4.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностикафинансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М,2007. – 215с.
5.Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. — 3_еизд., перераб. и доп. — М.: Юрайт-Издат, 2005. — 399 с.
6.Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет:Учебник для вузов. 2-е изд., доп. и пер. – М.: Омега-Л; Высш. шк., 2003 – 528 с
7.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб.– М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 624 с.
8.Иохин В.Я. Экономическая теория: учебник/ В.Я. Иохин.– М.: Экономистъ, 2006. – 861 с.
9.Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия: Учебник для вузов / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: Проспект,2002. – 424 с.
10.Лысенко Д.В Комплексный экономический анализхозяйственной деятельности: Учебник для вузов — М.: — ИНФРА-М, 2008. – 420 с.
11.Любушин Н.П. Анализ финансово – экономическойдеятельности предприятия: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 471 с.
12.Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности:Краткий курс лекций. – М.: Юрайт, 2003. — 220 с.
13.Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия: Учебни. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 336 с.
14.Савицкая Г. В. Методика комплексного анализахозяйственной деятельности: Краткий курс для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 288с.
15.Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новоезнание, 2003. 640 с.
16.Чечевицына Л.Н. «Экономика предприятия» — Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.
17Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономическийанализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. – 368 с.
18.Шеремет А.Д. Комплексных анализ хозяйственнойдеятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
19.Д.А. Ендовицкий, Оценка влияния инфляции нафинансовые результаты деятельности коммерческой организации//«Аудитор» № 2 2002 г.
Приложение А
Бухгалтерский баланс на__________________20___ г.
Актив Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 124 000 120 800 Основные средства 120 550 500 1 498 700 Незавершенное строительство 130 890 000 15 000 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 1 564 500 1 634 500 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы
в том числе:
210 2 290 438 1 754 648 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 566 838 492 860 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 1 000 000 299 188 готовая продукция и товары для перепродажи 214 705 000 944 000 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 18 600 18 600 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 78 500 79 320 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 /> /> в том числе покупатели и заказчики 231 /> /> Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 523 000 473 370 в том числе: покупатели и заказчики 241 480 000 470 000 Краткосрочные финансовые вложения 250 580 000 526 000 Денежные средства 260 524 762 1 333 756 Прочие оборотные активы 270 /> /> ИТОГО по разделу II 290 3 996 700 4 167 094 БАЛАНС 300 5 561 200 5 801 594 Пассив Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 3 070 000 3 070 000 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 () () Добавочный капитал 420 100 000 40 000Резервный капитал
в том числе:
430 383 200 343 200 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Целевое финансирование 450 50 000 20 000 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток ) 470 130 000 80 155 ИТОГО по разделу III 490 3 733 200 3 553 355 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 130 000 130 000Кредиторская задолженность
в том числе:
620 1 526 000 1 655 855 поставщики и подрядчики 621 920 000 886 000 задолженность перед персоналом организации 622 47 000 351 269 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 99 000 62 654 задолженность по налогам и сборам 624 250 000 162 932 прочие кредиторы 625 210 000 193 000 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 100 000 100 000 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 72 000 145 800 Прочие краткосрочные обязательства 660 200 000 ИТОГО по разделу V 690 1 828 000 2 248 238 БАЛАНС 700 5 561 200 5 801 594 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 в том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечение обязательств и платежей полученные 950 Обеспечение обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970Износ объектов внешнего благоустройства и других
аналогичных объектов
980 Нематериальные активы, полученные в пользование 990 />Приложение Б
Отчет о прибылях и убыткахза __________________20___г.
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 1623973.13 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 1561228.63 Валовая прибыль 029 62745.5 Коммерческие расходы 030 400 () Управленческие расходы 040 32825.75 () Прибыль (убыток) от продаж 050 29619.75 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 5000 Проценты к уплате 070 4000 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 105117 Прочие расходы 100 154196.54 Прибыль (убыток) до налогообложения 20876 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 22785 Чистая прибыль прибыль (убыток) отчетного периода 12988 Справочно. Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию